JEPI Yatırımcıları Aylık Gelir İçin Gizli Vergiler Öderken %13,21'lik Kazanclardan Mahrum Kaldı
JEPI, opsiyon stratejileri kullanarak aylık nakit dağıtım yapan bir ETF olsa da, bu dağıtımların vergi kanunu açısından vergiye tabi gelir olarak kabul edilmesi, yatırımcıların elde ettiği brüt getirinin bir kısmını vergi olarak devlete aktarmasına neden oluyor. Araştırmalar, JEPI'nin vergi sonrası performansının, aynı dönemdeki endeks fonlarına kıyasla yüzde 13'ün üzerinde daha düşük kaldığını gösteriyor. Türk yatırımcılar için ABD borsasında yatırım yaparken bu tür vergi yapılarının anlaşılması, USD/TL kurundaki dalgalanmalara ek olarak net getiri hesabında kritik önem taşıyor.
Özet
JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), yatırımcılarına aylık gelir vaat ederken, bu dağıtımların vergi açısından vergiye tabi gelir olarak değerlendirilmesi nedeniyle yatırımcıların önemli bir getiri kaybına uğradığını ortaya koyuyor. Aynı dönemde SPY, VOO gibi pasif endeks fonları bu vergi yükü olmadan daha yüksek getiri sağladı.