Küçük Sermaye Primi Zaman İçinde Büyük Sermayeyi Geçecekti. 15 Yıldır Geçemedi. İşte Gerçek Fark.
Yatırım teorisine göre küçük sermayeli şirketler, daha yüksek riskleri nedeniyle zamanla büyük sermayeli şirketlere kıyasla daha yüksek getiri sağlamalıydı. Ancak son 15 yılda özellikle teknoloji devlerinin (NVDA gibi) baskın olduğu büyük sermayeli endeksler, küçük sermayeli Russell 2000'i açık ara geride bıraktı. Türk yatırımcılar için ABD borsalarına yatırım yapan fonlarda (VOO, IWM gibi) bu stil tercihi büyük getiri farkı yaratabilir. Dolar kurunun yükselişi de ABD piyasasına TL bazında yatırım yapanlar için ayrıca değerlendirilmesi gereken bir faktör.
Özet
Son 15 yılda küçük sermayeli hisseler, tarihsel olarak kendilerine prim sağlaması beklenen büyük sermayeli hisselere kıyasla sürekli olarak düşük performans gösterdi. Bu durum, küçük sermaye yatırımı stratejilerini tercih eden Türk yatırımcıları için ABD piyasasındaki bu stil farkının kritik bir uyarı niteliği taşıyor.